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「株式投資=多大なリスクテイク」であることを忘れてはならない

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こんばんは。

相変わらず市場は乱高下を繰り返していますね。

今回は「個別株、投資信託などに関わらず株式投資している時点で多大なリスクをとっていることを忘れてはいけない」というお話です。

投資=株式投資?

人によって意見あるかもしれませんが、「投資」というワードで最初に連想する運用方法として「株式投資」を思い浮かべる方が多いのではないでしょうか?

投資には他にも「定期預金」「債券」「外貨」「金」「不動産」などもありますが、やはり投資と聞いて思い浮かべるのは株式投資だと思います(定期預金は身近ですが、投資と聞いてあまり思い浮かべる人いないかと)。

昨年、日本証券業協会が証券投資に関する全国調査をしていますが、金融商品別保有率は

  1. 預貯金 (92.8%)
  2. 株式 (12.6%)
  3. 投資信託 (9.2%)
  4. 公社債 (2.7%)

でした。この調査からも株式が運用方法として根付いていることが伺えます。

REITなど株式以外が含まれている可能性もありますが投資信託も大部分は株式への投資でしょう。

株式投資のリスクが軽んじられているのでは?

上の金融商品保有率を見て、預貯金が1番人気、次いで株式投資が2番人気という状況に違和感がありました。

なぜなら預貯金は最もリスクが低い運用方法であり、一方の株式投資は最もリスクが高い運用方法の1つだからです。

最もリスクが低い運用方法が1番人気なのであれば、2番人気は中リスクの債券辺りが来るのが自然ではないかと思います。

にも関わらず2番人気はハイリスクの株式が来ています。しかも株式の中でも更にハイリスクの個別株です。

リスクが低い運用と高い運用をミックスしてバランスを取っていると考えられなくもないですが、「金融商品の重視点」は下記とのこと。。

いやいやこれならやっぱり株式ではなく、債券とかの方が良いのでは?(利回りより安全性を求めている)

と思ってしまいました。

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個別株投資のリスクはもっと軽んじられている

私は今でこそインデックス投資ですが、過去には個別株投資をしていました。

その時の経験からですが、ほとんどの人が個別株投資のリスクを軽んじていると思います。

個別株は狂人(極一部の天才含む)がやる世界だと思っています。

ただでさえリスクの高い株式市場で、さらに個別株のリスクまで引き受けているわけですからね。スーパーハイリスクです。

上手くいったときのリターンや自ら企業分析するロマンに惹かれて多くの人が足を突っ込むのだと思いますが、私は個別株は否定派です。

個別株のリスクに耐えられるほどリスク選好度の高い人はほとんどいないと思います。

あと、個別株でハイリターンを得る(=市場に勝つ)再現性が無いと思っています。

人の振り見て我が振り直せ

と、ここまで「投資対象の選定がなっとらん!」的な話を書いてきましたが、株式投資のリスクを軽んじる傾向は私にもあると思っています。

株式投資は大勢がやっているので(ブログもたくさんありますよね)、謎の安心感がありますが間違いなくハイリスクの金融商品です。

ついつい株式投資ありきで、個別株 or 投信、具体的にどの銘柄・ファンド、いつ買うべきか・売るべきか、的な小手先の議論をしてしまいがちです。

まずは自分の(家庭の)リスク選好度やインフレを踏まえた上で、投資対象を決めるのが最初でしょう。

アルトリアを持つかJTを持つか、という議論よりも、株式を持つか債権を持つかという議論の方がよっぽど重要です。

ETFでVOOを持つか投信でeMAXISを持つか、という議論よりも、株式を持つか債権を持つかという議論の方がよっぽど重要です。

投資対象を検討した結果、定期預金という結論になっても、その人にとっては正しい決断だと思います。

自分で抱えきれないリスクをとって、夜も眠れなくなったり、チャートをずっと見て仕事に手がつかなくなる方がよっぽど馬鹿げています。

インデックス投資ですら相場が悪ければ20%-30%程度は下げる訳ですからね。

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終わりに

ここまで株式投資についてネガティブな意見を書いてしまいましたが、自分のリスク選好度を把握した上での投資であれば、全く問題はなく、むしろ資産形成に無くてはならないものだと思います。

投資だけではないですが、己を知ることって大事ですね。(難しいですけど)

私は今後もニッセイ外国株式インデックスに投資し続けます。

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